Přeskočit na hlavní obsah

Příspěvky

Měsíční report 10/2019

Říjen je za námi a byl to rozhodně povedený měsíc. Nezávislé cashflow dosáhlo na druhou nejvyšší hodnotu v historii a zároveň i splnilo měsíční cíl. Nezávislé cashflow
Nezávislé měsíční cashflow mírně povyrostlo ze zářijových hodnot a připsalo si tak druhý nejlepší výsledek v historii našeho projektu. Nahoru šlo i vyhlazené 12měsíční nezávislé casflow, které dokonce připsalo rekordní hodnotu. To nejlépe odráží dlouhodobý růst, kterého se nám daří dosahovat.

Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s dubnem 2019) v pohybu. Nahoru šel zejména podíl českých akcií (nyní skoro třetina), úroků z P2P sítí a zároveň se výrazněji projevila novinka v příjmech - úroky z půjček cenných papírů (z programu Lynx/Interactive Brokers). Oproti tomu výrazně poklesl podíl REIT akcií (viz úvahy) a to z 22 % na 17 % a evropských akcií (mimo ČR) z 13 % na 10 %. V obou případech za tím stojí zejména skutečnost, že do obou skupin jsme toho v poslední době příliš neinvestovali a …
Nejnovější příspěvky

Měsíční report 09/2019

Září uzavřelo třetí čtvrtletí letošního roku. Oproti prvním dvěma čtvrtletím to bylo tentokrát mnohem veselejší. Daří se nám dosahovat cílů a i závěr roku vypadá nadějně v tom, aby se nám podařilo dosáhnout celoročního cíle. Nezávislé cashflow
Nezávislé cashflow sice kleslo ze srpnového rekordu, ale i tak bylo září třetím nejlepším měsíčním výsledkem. Důležité je, že se držíme nad stanoveným měsíčním cílem a že je výhled pozitivní. 12měsíční vyhlazené cashflow kopírovalo pokles, byť o něco pomaleji.

Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s březnem 2019) v pohybu. Výrazně klesl podíl P2P půjček (z 16 % na 10 %), což nám zásadně nevadí. Jde o výsledek toho, že do P2P už delší dobu neposíláme moc dalších prostředků. Máme trochu obavu, co s celým sektorem udělá budoucí ekonomická krize, a tak chceme být opatrní. Narostl zejména podíl ETF, na relativně zdravých 16 %. To však bude kvůli prodeji jedné pozice (viz minulý report) a nepravidelné výši výplat na d…

Měsíční report 08/2019

Srpen je za námi. A s ním tu máme i nový rekord v nezávislém cashflow. Krom toho se na blogu objevilo několik novinek - oživený design, krátký úvodní článek k REITs (jedna z našich specializací) a nově i od tohoto reportu i jiné barevné schéma grafů. Nezávislé cashflow
Jak už bylo avizováno v úvodu, naše nezávislé cashflow je na novém rekordu. Opět to je zejména následek jednorázových vlivů (odkupy na Mintosu, posilující dolar), ale část jde i na vrub vzestupnému trendu, který zaznamenáváme díky investicím z letošního roku. Stejně tak je na rekordu i vyhlazené 12měsíční nezávislé cashflow.

Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s únorem 2019) ve výraznějším pohybu. Kvůli odkupům půjček na Mintosu nám jejich podíl stoupl z 9 % na 12 %, ale očekáváme, že se brzy vrátí na předchozí úrovně. Díky štědrým výplatám narostl i podíl akciových ETF (kvůli prodeji jednoho z titulů ale rovněž očekáváme jeho pokles) a zejména díky nákupům pak příjmy z českých akcií.…

Investiční téma: REITs

Vlastní nemovitost? Vysoký vstupní kapitál (nebo zadlužení), všemožné správní náklady a horší likvidita. Nemovitostní fond? Správcovské poplatky, v ČR krátká historie fondů a malá velikost/nevyhraněná strategie. Pokud chce investovat do nemovitostí, ale neláká vás ani kupovat ji na sebe nebo jít skrz fond, pak je tu ještě jedna rozšířená alternativa - REITs.
REITs (Real Estate Investment Trusts) jsou zvláštní formou podniků, které se soustředí pouze na investice do nemovitých aktiv. Nejvýznamnější je tento sektor v USA, na které se v tomto článku odkazujeme - ale najdete je i ve spoustě evropských, asijských a dalších zemích, ve kterých společnosti sdílí velkou část zde uvedených charakteristik.
REITs mohou být soukromé či upsané na burze, naše čtenáře asi budou zajímat zejména ty druhé. Zároveň se dělí do dvou základních skupin - "mortgage" (~ hypoteční; investují do nemovitostních úvěrů) a "equity" (~ vlastnické; kupují nemovitosti pro sebe). "Mortgage"…

Měsíční report 07/2019

Červenec se nesl v hodně pozitivním duchu. S prázdninami pro nás rozhodně neprobíhala okurková sezóna, ale naopak se dělo poměrně dost věcí, o kterých si povíme na následujících řádcích. Nezávislé cashflow
Nezávislé cashflow mohutným skokem překonalo v posledních měsících narůstající rozdíl mezi plánem a skutečností. Díky tomu jsme zaznamenali nové rekordy v obou našich ukazatelích, které se vrátily na dlouhodobý pozitivní trend. A zatím vše naznačuje tomu, že maxima se budou přepisovat hned v srpnu kvůli kumulaci několika pozitivních jednorázových událostí.

Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s lednem 2019) v mírném pohybu. Zejména jde o rosoucí podíl amerických akcií (mimo REIT; z 17 % na 20 %) a akciových ETF (mimo REIT; z 12 % na 15 %). Nezávislému cashflow podílem nadále dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzové riziko.


Z pohledu sektorů tvoří tři dominantní prvky s celkovým podílem 65 %: utilities (24 %), finance…

Měsíční report 06/2019

Červnem pokračovalo poněkud investičně nudné období. Nerealizovali jsme žádné významnější investice a naše nezávislé cashflow pokračovalo v dlouhodobé stagnaci (respektive technickém poklesu kvůli výplatě dividend z Monety, která proběhla místo května až v červnu). Nezávislé cashflow
Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem a rozdíl postupně narůstá. Na druhou stranu, s výhledem na další měsíce jsme si jistí, že se trend velmi brzy zlomí. Radost nám spíše nedělá klesající vyhlazené 12měsíční cashflow, ačkoli to je logické - s ohledem na to, že tento červen je hodnota nezávislého cashflow o něco menší než loni. Což je asi poprvé v historii našeho projektu.

Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s prosincem 2018) v pohybu. O něco poklesl podíl českých akcií (z 29 % na 25 %) a naopak stoupl podíl amerických akcií (mimo REIT; z 14 % na 20 %). Nezávislému cashflow aktuálně podílem dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzo…

Měsíční report 05/2019

Květen byl v našem portfoliu naprosto klidným a nudným měsícem. Nezávislé cashflow pokračovalo ve stagnaci - víceméně stejně jako akciové trhy. Nezávislé cashflow
Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem, ale rozdíl nadále nevnímáme jako zásadní. Výhled na další měsíc úplně pozitivní není kvůli meziročnímu nesouladu měsíců výplat některých dividend, ale to bude jen dočasný technický propad. Obecně jsme nadále optimističtí, že na konci roku se vrátíme na cílové hodnoty.

Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s listopadem 2018) v pohybu. Výrazněji poklesl podíl výnosů z REIT (z 29 % na 21 %) a evropských akcií (z 15 % na 10 %) a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT; z 11 % na 20 %) a P2P nástrojů (z 8 % na 12 %). Nezávislému cashflow aktuálně podílem dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzové riziko.


Z pohledu sektorů tvoří tři dominantní prvky s celkovým podílem 67 %: utilities (27 %), realitní …