Měsíční report 12/2024

Prosinec byl - jak už to bývá - v prvních dvou třetinách hektický, jen aby následně zpomalil během vánočních svátků, kdy jsme po delší době zase kompletně vydechli. A investičně to vlastně bylo podobné, protože jsme pokračovali ve změnách našeho portfolia, jen abychom přes svátky více méně vypnuli.

 

Nezávislé cashflow

Index finanční nezávislosti byl v září na 69 % (minimum v posledních třech letech bylo v lednu 2022 na 43 %, maximum v říjnu 2023 na 94 %). Nezávislé cashflow pak bylo v červnu v absolutní hodnotě 16. nejvyšší v historii našeho projektu - což je odpovídá tomu, že předchozí měsíce jsme z různorodých důvodů klesali (zejména klesající dividenda ČEZu).

Náš cíl pro rok 2024 bylo držet index finanční nezávislosti na 80 %. To jsme neudrželi - což už jsme ale tušili po většinu roku. Na druhou stranu máme po letošním roce ve znamení poklesu zase výhled na opětovný růst. V zásadě nás to tedy nijak netrápí.

Většina nezávislého cashflow nám plyne ze dvou zdrojů: českých a amerických akcií (mimo REIT, které počítáme samostatně). Tyto dvě části portfolia nyní tvoří cca 50 % nezávislého cashflow. Cashflow je z velké části v dolarech (cca třetina) a korunách (cca třetina), dále v euru (necelá čtvrtina) a ze zbylé části v libře.

Na grafu níže najdete, jak se vyvíjel příspěvek jednotlivých segmentů k indexu nezávislosti v posledních třech letech. Stále dolů jde Investiční rezerva u Portu, která následuje úrokové sazby a my už stáhli většinu prostředků. Významnější podíl získávají také naše alternativní investice do financování soudních sporů ("Vymáhání"). A samozřmě vidíme velké pohyby u českých akcií, které se vracejí na předchozí stabilnější úrovně.

Investice

Prodeje akcií. V prosinci jsme prodali celé naše pozice v TUI (hezký zisk, byla to čistě spekulace) a Disney (mírný zisk, byla to dlouhodobá pozice, ale nějak jsme ve společnost ztratili důvěru - ať už po stránce finančních výsledků, tak produktů, které v poslední době vytváří a které z našeho pohledu kvalitou zaostávají za konkurencí).

Nákupy akcií. Prostředky z prodejů jsme využili pro posílení ostatních pozic a přikoupili akcie v Carbiosu, Karo Leather, Main Street Capital, Peakstone Realty Trust, Powercell, Stora Enso, Viatris, Vonovia a W. P. Carey. Posíli jsme i naši pozici v ETF iShares Core MSCI World UCITS.

Ostatní. U kryptoměn jsme dále přesouvali investice z centralizovaných burz. Na P2P platformách nyní pravidelně neinvestujeme nikde. Reinvestujeme na EstateGuru. Na Bondoře, Mintosu, Upvestu a Zonky jsme ve fázi stahování prostředků. V alternativních investicích pak příležitostně investujeme skrze AxiaFunder a výjimečně i Portu Gallery (Masterworks nyní držíme). 

Úvahy

S koncem čtvrtletí je tu opět shrnutí našeho investičního portfolia finanční nezávislosti. Celková hodnota portfolia za uplynulé tři měsíce vzrostla o 7,9 %.

Zhodnocení akciové složky přepočtené do korun bylo taktéž 7,9 %. V tom ohledu jsme překonali S&P 500 (Total Return index, přepočtený do korun), který vzrostl o 5,2 %. Za posledních 12 měsíců se pak naše portfolio zhodnotilo o 15 %, což překonává 12,7 % u našeho "benchmarku".

U porovnání výše musíme zdůraznit, že používáme poměrně zjednodušenou metodu výpočtu, která v několika ohledech naše výnosy snižuje. Důvod, proč to tak děláme, je jednoduchý - příliš mnoho investičních účtů, abychom mohli jednoduše vzít čísla z jednotlivých aplikací. Odhadem půjde o necelé 1 % zhodnocení ročně, o které se výpočty "okrádáme".

Většina našeho portfolia je v akciích - samostatné tituly tvoří 70 % hodnoty portfolia, k čemuž je potřeba ještě přičíst 13% podíl ETF, které jsou akciové nebo na akcie navázané. Hotovost máme na naše poměry vyšší (nyní už na spočícím účtu), ale s klesajícími úroky její podíl klesá.

Společenská odpovědnost

Od začátku roku 2019 jsme se rozhodli pravidelně přispívat vybraným neziskovým organizacím. Naším cílem je přispívat měsíčně zhruba ekvivalentem 5 % našeho nezávislého cashflow.

Aktuálně pravidelně přispíváme čtyřem neziskovkám: Člověk v tísni, Post Bellum, Duha a Zdravotní klaun. Dále nárazově přispíváme na aktivity Team4Ukraine.

Výhled

Výhled na nejbližší měsíce je z hlediska nezávislého cashflow (a indexu finanční nezávislosti) pozitivní a lehce růstový. Postupně by se měly projevovat nedávné změny v portfoliu a zároveň se bude čím dál více ukazovat i složené úroční v nezávislém cashflow, které nyní generuje každý měsíc prostředky na hned několik menších investic (nyní z něj nic pro vlastní spotřebu nečerpáme).