Finančně nezávislí

Srpen je za námi. A s ním tu máme i nový rekord v nezávislém cashflow. Krom toho se na blogu objevilo několik novinek - oživený design, krátký úvodní článek k REITs  (jedna z našich specializací) a nově i od tohoto reportu i jiné barevné schéma grafů. Nezávislé cashflow Jak už bylo avizováno v úvodu, naše nezávislé cashflow je na novém rekordu. Opět to je zejména následek jednorázových vlivů (odkupy na Mintosu, posilující dolar), ale část jde i na vrub vzestupnému trendu, který zaznamenáváme díky investicím z letošního roku. Stejně tak je na rekordu i vyhlazené 12měsíční nezávislé cashflow. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s únorem 2019) ve výraznějším pohybu. Kvůli odkupům půjček na Mintosu nám jejich podíl stoupl z 9 % na 12 %, ale očekáváme, že se brzy vrátí na předchozí úrovně. Díky štědrým výplatám narostl i podíl akciových ETF (kvůli prodeji jednoho z titulů ale rovněž očekáváme j...

Vlastní nemovitost? Vysoký vstupní kapitál (nebo zadlužení), všemožné správní náklady a horší likvidita. Nemovitostní fond? Správcovské poplatky, v ČR krátká historie fondů a malá velikost/nevyhraněná strategie. Pokud chce investovat do nemovitostí, ale neláká vás ani kupovat ji na sebe nebo jít skrz fond, pak je tu ještě jedna rozšířená alternativa - REITs. REITs (Real Estate Investment Trusts) jsou zvláštní formou podniků, které se soustředí pouze na investice do nemovitých aktiv. Nejvýznamnější je tento sektor v USA, na které se v tomto článku odkazujeme - ale najdete je i ve spoustě evropských, asijských a dalších zemích, ve kterých společnosti sdílí velkou část zde uvedených charakteristik. REITs mohou být soukromé či upsané na burze, naše čtenáře asi budou zajímat zejména ty druhé. Zároveň se dělí do dvou základních skupin - "mortgage" (~ hypoteční; investují do nemovitostních úvěrů) a "equity" (~ vlastnické; kupují nemovitosti pro sebe). "Mortga...

Červenec se nesl v hodně pozitivním duchu. S prázdninami pro nás rozhodně neprobíhala okurková sezóna, ale naopak se dělo poměrně dost věcí, o kterých si povíme na následujících řádcích. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow mohutným skokem překonalo v posledních měsících narůstající rozdíl mezi plánem a skutečností. Díky tomu jsme zaznamenali nové rekordy v obou našich ukazatelích, které se vrátily na dlouhodobý pozitivní trend. A zatím vše naznačuje tomu, že maxima se budou přepisovat hned v srpnu kvůli kumulaci několika pozitivních jednorázových událostí. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s lednem 2019) v mírném pohybu. Zejména jde o rosoucí podíl amerických akcií (mimo REIT; z 17 % na 20 %) a akciových ETF (mimo REIT; z 12 % na 15 %). Nezávislému cashflow podílem nadále dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzové riziko. Z pohledu sektorů tvoří tři...

Červnem pokračovalo poněkud investičně nudné období. Nerealizovali jsme žádné významnější investice a naše nezávislé cashflow pokračovalo v dlouhodobé stagnaci (respektive technickém poklesu kvůli výplatě dividend z Monety, která proběhla místo května až v červnu). Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem a rozdíl postupně narůstá. Na druhou stranu, s výhledem na další měsíce jsme si jistí, že se trend velmi brzy zlomí. Radost nám spíše nedělá klesající vyhlazené 12měsíční cashflow, ačkoli to je logické - s ohledem na to, že tento červen je hodnota nezávislého cashflow o něco menší než loni. Což je asi poprvé v historii našeho projektu. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s prosincem 2018) v pohybu. O něco poklesl podíl českých akcií (z 29 % na 25 %) a naopak stoupl podíl amerických akcií (mimo REIT; z 14 % na 20 %). Nezávislému cashflow aktuálně podílem dominují české ak...

Květen byl v našem portfoliu naprosto klidným a nudným měsícem. Nezávislé cashflow pokračovalo ve stagnaci - víceméně stejně jako akciové trhy. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem, ale rozdíl nadále nevnímáme jako zásadní. Výhled na další měsíc úplně pozitivní není kvůli meziročnímu nesouladu měsíců výplat některých dividend, ale to bude jen dočasný technický propad. Obecně jsme nadále optimističtí, že na konci roku se vrátíme na cílové hodnoty. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s listopadem 2018) v pohybu. Výrazněji poklesl podíl výnosů z REIT (z 29 % na 21 %) a evropských akcií (z 15 % na 10 %) a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT; z 11 % na 20 %) a P2P nástrojů (z 8 % na 12 %). Nezávislému cashflow aktuálně podílem dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzové riziko. Z pohledu sektorů tvoří tři dominantn...

Během dubna naše nezávislé cashflow mírně pokleslo, ovšem to je spíše náznak postupné stabilizace, než výraznějšího propadu. Navíc věříme, že během několika měsíců se v něm projeví naše nové investice (Avast, Danone,...) a posílení těch stávajících, takže obrázek bude o něco veselejší. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem, ale rozdíl nevnímáme jako nijak zásadní. Možná jsme k začátku roku zvolili příliš výraznou úpravu základní úrovně (viz skok z cíle v prosinci 2018 na cíl v lednu 2019), ale věříme, že se k cíli v průběhu roku postupně dopracujeme. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s říjnem 2018) v pohybu.  Výrazněji poklesl podíl výnosů z REIT (z 29 % na 22 %) a evropských akcií (z 16 % na 13 %) a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT; z 12 % na 19 %) a akciových ETC (z 3 % na 8 %). Z našeho pohledu jde spíše o vyhlazování extrémů (REIT), u e...

První čtvrtlení roku 2019 je za námi a naše nezávislé cashflow pokračuje v poměrně velké oscilaci, kterou už nějakou dobu nepamatujeme. A je jasné, že v tom bude pokračovat ještě pár dalších měsíců. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se nadále drží pod nastaveným cílem, což už jsme poměrně dlouho v našem projektu nezažili. Na druhou stranu nás to zbytečně netrápí, je jasné, že nelze cíle neustále překonávat. To by totiž znamenalo, že byly nastaveny příliš měkce. Víc uvidíme během léta, až se do nezávislého cashflow promítnou všechny realizované investice. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání se zářím 2018) v pohybu, spíš meziměsíčně nám (kvůli výkupům na Mintosu) vyskočily příjmy z P2P půjček, ale to by se mělo srovnat už během dubna. Dlouhodobější efektem je pokles podílu výnosů REIT a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT). To je z našeho pohledu pozitivní výsledek - byť jsou RE...