Finančně nezávislí

Listopad je za námi a z roku 2017 zbývá jediný měsíc. Nezávislé cashflow letos spíše stagnuje, ale to  je s ohledem na mnohokrát zmiňované překážky poslední doby docela úspěch. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow vybralo minima posledních měsíců a téměř se přiblížilo rekordním úrovním z dubna a května. Spolu s ním roste i vyhlazené 12měsíční cashflow, tedy v obou ohledech spokojenost. Rozložení nezávislého cashflow se drží okolo obvyklých úrovní - jedna třetina akcie ČR, jedna čtvrtina REIT, po sedmině mají evropské akcie a P2P půjčky, menší díl pak zbylé americké akcie (mimo REIT) a ETF. Možná zajímavější je tak pohled o 12 měsíců zpět . Tehdy jsme sice nerozlišovali úplně stejné kategorie jako nyní, ale i tak lze vypozorovat, že podíl P2P půjček je stejný, u REIT naopak vzrostl o 10 % - a to zejména na úkor ETF, které u nás začínají hrát čím dál marginálnější roli. O tom ale více v Úvahách. Investice V listopadu jsme posílili pozic...

Říjen je za námi a třetí rok našeho projektu finanční nezávislosti se začíná chýlit ke konci. Nezávislé cashflow se už poněkud stabilizovalo a vypadá to, že se i do konce roku bude pohybovat okolo hodnot dosahovaných od letošního dubna. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se stabilizuje a drží se mírně pod rekordními úrovněmi z poloviny letošního roku. Pro letošek už bychom měli zůstat nad nastaveným cílem pro letošní rok. Další rok máme předběžně rozplánovaný, ale jako vždy vše odhalíme až začátkem ledna. Do té doby se ještě dost věcí může změnit, navíc plán je na 12 měsíců, takže nemá cenu toto období zbytečně protahovat. Rozložení nezávislého cashflow se příliš nemění, mírně vzrostl podíl českých akcií, lehce na úkor těch evropských. Nejde ale o nic zásadního a jednotlivé podíly jsou už poměrně stabilní. Investice Investičně byl říjen přeci jen zajímavější. Dominovaly nákupy, novým titulem se stala společnost provozující zdroje obnoviteln...

Tři čtvrtiny letošního roku jsou za námi a v nezávislém cashflow se objevil avizovaný mírný propad. Není to ale nic zásadního - a navíc, pořád jsem nad měsíčním cílem. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se propadlo o něco níže, zhruba na úroveň prvního čtvrtletí letošního roku. Příčina leží především v nižších dividendách ČEZu, které se dle našich výpočtů projevily právě v září. Díky novým investicím, které jsme provedli právě v očekávání tohoto pohybu dolů, to vůbec není problém. Navíc by se dalo říct, že zvýšené hodnoty nezávislého cashflow jsou výsledkem oněch nových investic, které se logicky projevily o něco dříve. Každopádně v září (při započtení cashflow, které už je známé ve zbylých měsících) se podařilo naplnit letošní celoroční cíl. Opět s velkým předstihem, což je důvod pro spokojenost! V rozložení zdrojů nezávislého cashflow nedošlo k výraznějším změnám. Zhruba po třetině stále zastávají české akcie a REIT.  Investice I ...

Srpen byl poměrně klidným měsícem. Pokračuje postupné posilování koruny vůči dolaru, což má negativní vliv na naše nezávislé cashflow - ale protože investujeme dlouhodobě, nijak zásadně to neřešíme. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow opět o něco poskočilo, byť rekordních úrovní z června a května nedosáhlo. Naopak vyhlazené 12měsíční nezávislé cashflow je na rekordu (připomínáme, že v tomto ukazeteli se všechny příjmy rozkládají rovným dílem na následujících 12 měsíců bez ohledu na frekvenci jejich opakování během roku).  Hlavní roli nadále hrají akcie kótované v České republice, následované zejména v USA podnikajícími REIT. P2P půjčky dlouhodobě stagnují, neboť už na ně prakticky nepřidáváme nové prostředky (více viz Úvahy). Investice Z pohledu investic byl srpen skutečně letním měsícem. Jedinou významnou investicí bylo navýšení pozice v Pattern Energy Group, provozovateli větrných elektráren v USA. Naopak jsme stáhli nějaké drobné pení...

Červenec je za námi a s ním i určitá stabilizace nezávislého cashflow. Klid ale nebude trvat dlouho, o tom však dále v Úvahách. Důležité ale je, že směřujeme k našemu cíli, byť cesta před námi je ještě pořádně dlouhá. Nezávislé cashflow Červencová úroveň nezávislého cashflow je podobná té červnové. Vyhlazené 12měsíční nezávislé cashlow nicméně rostlo o něco výrazněji a začíná se přibližovat. To je důsledek toho, že v posledních měsících už mnoho nových investic nepřidáváme a naopak portfolio rebalancujeme (takže se do cashflow dostaly dividendy akcií, které už nevlastníme). V reportování jsme se rozhodli udělat mírnou změnu a od tohoto reportu rozlišovat akciové dividendy na české, evropské a americké. Z rozdělení je jasné, jak významnou roli hrají české tituly jako ČEZ či Komerční banka. Jejich význam se bude s klesajícími dividendami snižovat, nicméně jim do kapsy zase hraje posilování koruny oslabující zahraniční investice. Pokud vás překvapí nízká role americk...

S drobným zpožděním je tu report za červen, který byl po nějaké době opět investičně živější. Nadále se nám daří a navíc tři hlavní očekávané negativní dopady na nezávislého cashflow už se pomalu vyrýsovaly (viz sekce Úvahy). Nezávislé cashflow V červnu oba ukazatele, které u našeho nezávislého cashflow sledujeme, zaznamenaly propad. Nebylo to nic dramatického a "viníkem" je zejména snížení dividendy u Komerční banky, se kterým jsme počítali. Ostatně rekordy minulých měsíců byly primárně způsobeny novými investicemi, které měly za úkol vykrýt právě propady způsobené sníženými dividendami Komerční banky a ČEZu. Celkově jsme ale stále vysoko nad našimi letošními cíli. Nezávislému cashflow za červen jednoznačně dominují samostatné tituly (akcie a z nich vydělené REIT), ETF i P2P půjčky nyní netvoří jednotlivě ani 10 %. Alespoň v případě ETF by se to s novými investicemi mohlo mírně změnit, ale spíše půjde o stagnaci okolo stávající čísla. Naopak u P2P půjček ...

Květen uběhl doslova jako voda. Našemu projektu se nadále daří a jsme rozhodně spokojeni. V posledních měsících jsme tak trochu zapnuli autopilota a do ničeho velkého se neženeme. Ale zdá se, že to ničemu nevadí :) Nezávislé cashflow Klasické nezávislé cashflow i vyhlazené 12měsíční cashflow dosáhly nových rekordů, byť do konce roku už čekáme spíše drobný pokles nebo stagnaci. Negativní vlivy v podobě slabší koruny a nižších dividend klíčových titulů začnou pomalu působit, zatímco ty pozitivní už v podstatě naběhly. V portfoliu stále klesá význam neakciových investic, což je dané nízkoúrokovým prostředím. Dobře si z naše pohledu nevedou ani ETF, což je způsobeno tím, že indexy (a s nimi i většina ETF) jsou poměrně vysoko a jediné místo, kam lze rozumně investovat prostředky jsou jednotlivé samostatné tituly. Čímž logicky podíl ETF klesá. Investice I v květnu byl investičně klid. Jedinou změnou byl prodej ETF QYLD a posílení REIT STORE Ca...