Měsíční report 09/2024

V září se poprvé projevil meziroční propad dividendy ČEZu. Nakonec se nám díky novým investicím podařilo vyhnout nějakému zásadnímu zářezu směrem dolů. Věříme tak, že jsme pro tuto chvíli dosáhli dna, ze kterého budeme zase stoupat.

 

Nezávislé cashflow

Index finanční nezávislosti byl v září na 72 % (minimum v posledních třech letech bylo v prosinci 2021 na 41 %, maximum v říjnu 2023 na 94 %). Nezávislé cashflow pak bylo v červnu v absolutní hodnotě 13. nejvyšší v historii našeho projektu - což je odpovídá tomu, že předchozích 12 měsíců bylo nezávislé cashflow soustavně výše.

Náš cíl pro rok 2024 je držet index finanční nezávislosti na 80 %. K tomu nyní máme docela velký odstup. Těžko očekávat, že bychom dokázali do konce roku takto výrazně poskočit. Na druhou stranu to vypadá, že odstup bude mnohem menší, než jsme čekali.

Většina nezávislého cashflow nám plyne ze dvou zdrojů: českých a amerických akcií (mimo REIT, které počítáme samostatně). Tyto dvě části portfolia nyní tvoří cca 48 % nezávislého cashflow. Cashflow je z velké části v dolarech (cca třetina) a korunách (cca třetina), dále v euru (necelá čtvrtina) a ze zbylé části v libře.

Na grafu níže najdete, jak se vyvíjel příspěvek jednotlivých segmentů k indexu nezávislosti v posledních třech letech. Stále dolů jde Investiční rezerva u Portu, která následuje úrokové sazby a my už stáhli část prostředků. Významnější podíl získávají také naše alternativní investice do financování soudních sporů ("Vymáhání"). A samozřmě vidíme velké pohyby u českých akcií, které se vracejí na předchozí stabilnější úrovně.

Investice

Prodeje akcií. V září jsme neprodávali žádné pozice.

Nákupy akcií. Posílili jsme naše pozice v Progyny, Simon Property Group a v ETF iShares Core MSCI World.

Ostatní. U kryptoměn jsme dále přesouvali investice z centralizovaných burz. Na P2P platformách nyní pravidelně neinvestujeme nikde. Reinvestujeme na EstateGuru. Na Bondoře, Mintosu, Upvestu a Zonky jsme ve fázi stahování prostředků. V alternativních investicích pak příležitostně investujeme skrze AxiaFunder a výjimečně i Portu Gallery (Masterworks nyní držíme). 

Úvahy

S koncem čtvrtletí je tu opět shrnutí našeho investičního portfolia finanční nezávislosti. Celková hodnota portfolia za uplynulé tři měsíce vzrostla o 8 %.

Zhodnocení akciové složky přepočtené do korun bylo 6,4 %. V tom ohledu jsme překonali S&P 500 (Total Return index, přepočtený do korun), který vzrostl o 3,9 %. Za posledních 12 měsíců se pak naše portfolio zhodnotilo o 13 %, což zaostává za výnosem 23 % u našeho "benchmarku".

U porovnání výše musíme zdůraznit, že používáme poměrně zjednodušenou metodu výpočtu, kdy naše výnosy (a vklady) počítáme ze čtvrtletí na čtvrtletí, ne na denní bázi. Tím reálně mírně podhodnocujeme naše výnosy (v rámci čtvrtletí je tento efekt mizivý, postupně se však kumuluje) - pokud se nám dlouhodobě podaří držet krok s benchmarkem, tak to bude jednoznačný úspěch. Důvod, proč to tak děláme, je jednoduchý - příliš mnoho investičních účtů, abychom mohli jednoduše vzít čísla z jednotlivých aplikací.

Aktuálně jsou ale rozdíly ve zhodnocení vyšší, než aby to bylo způsobeno rozdílem výpočtu - zde nás rozhodně primárně táhne dolů naše vybrané portfolio.

Většina našeho portfolia je v akciích - samostatné tituly tvoří 68 % hodnoty portfolia, k čemuž je potřeba ještě přičíst 13% podíl ETF, které jsou akciové nebo na akcie navázané. Hotovost máme na naše poměry vyšší (hlavně na Portu Opatrné rezervě). 12 % se nemusí zdát mnoho, ale s ohledem na to, že aktivně nečasujeme trh a investujeme dlouhodobě, tak se nám nashromáždila celkem zajímavá částka.

Společenská odpovědnost

Od začátku roku 2019 jsme se rozhodli pravidelně přispívat vybraným neziskovým organizacím. Naším cílem je přispívat měsíčně zhruba ekvivalentem 5 % našeho nezávislého cashflow.

Aktuálně pravidelně přispíváme čtyřem neziskovkám: Člověk v tísni, Post Bellum, Duha a Zdravotní klaun. Dále nárazově přispíváme na aktivity Team4Ukraine.

Výhled

Výhled na nejbližší měsíce je z hlediska nezávislého cashflow (a indexu finanční nezávislosti) už stabilnější. Ty nejhorší propady jsou za námi a teď už bychom měli nastoupit na stabilnější trend.