Přeskočit na hlavní obsah

Naše portfolio

Třídy aktiv

Jádro našeho portfolia tvoří akcie a akciová ETF (mimo nemovitostní REIT). V závislosti na vývoji trhů budou tvořit něco okolo 50-70 % hodnoty portfolia. V tomto ohledu věříme, že akcie fungují v dlouhém období jako nejlepší nástroj co se týče výnosů. A navíc se nenacházíme ve fázi, kdy potřebujeme vykrývat krátkodobé výkyvy směrem dolů.

Nemovitostní investice v našem portfoliu zastupují REIT, nemovitostní společnosti obchodované na burze, jejichž podíl chceme udržovat na 20-30 %. Menší díl portfolia si budou zřejmě ukusovat dluhopisová a jiná ETF. Na významnější investici do samostatných dluhopisů nyní nemáme kapitál a hlavně know-how. Doplňkově investujeme i formou P2P půjček a investic (do 10 % portfolia).

Další část jsou rychle dostupné peníze jak ve formě hotovosti na obchodním účtu, tak na těch spořicích. Jejich podíl bude v průběhu času zřejmě dost kolísat – podle toho, zda bude zrovna vhodné období k investicím. Nebo se jen budou tyto prostředky kupit a čekat na vhodný čas.

Další kritéria

O výběr investic se primárně chceme starat sami, proto plánujeme mít podíl prostředků pod cizí správou nebo v indexech na úrovni 10-20 %. Důležitá je ale v tomto případě zejména minimální hodnota. Nemáme představu, že jsme o tolik lepší než ostatní, a tak diverzifikujeme i riziko naší vlastní chyby.

Snažíme se i diverzifikovat napříč zeměmi. Hlavními třemi oblastmi jsou ČR, Evropa a USA. V rámci ČR nám samozřejmě nehrozí kurzové riziko, ale na druhou stranu jde o ekonomiku, ze které nám plynou hlavní příjmy a kde žijeme. Proto chceme hodnotu investic držet

Nepracujeme s cílovou odvětvovou alokací - věříme, že naše portfolio je napříč sektory přirozeně dost diverzifikované. Jediný případ, kdy bereme odvětví v potaz (mimo zhodnocení výhodnosti jednotlivé investice) je při častějších nákupech v krátkém období. V takovém případě se snažíme nákupy rozkládat do různých sektorů.

Nezávislé cashflow

U každé z těchto kategorií máme jiné požadavky na nezávislé cashflow. Obecně nejnižší je logicky u hotovosti a spořících účtů. S akciemi a jejich ETF bychom se rádi pohybovali okolo ročního cashflow 3 % po dani. U REIT o procento více. A nakonec u P2P půjček výrazně výše. Vše s ohledem na riziko.

Složení portfolia (březen 2020)



  •  Akcie ČR
    • Avast
    • ČEZ
    • Kofola
    • Komerční banka
    • Moneta
    • Pegas Nonwovens
    • Stock Spirits
  • Akcie Evropa
    • BMW (GER - automotive)
    • Danone (FRA - mléčné výrobky a alternativy)
    • Mowi (NOR - chov lososů)
    • Orkla (NOR - potravinářství, mj. Hamé)
    • Stora Enso (FIN - lesy a dřevozpracující průmysl)
    • Veolia (FRA - vodní a odpadové hospodářství)
    • Vonovia (GER - nájemní byty)
  • Akcie US
    • 3M (průmysl)
    • Brookfield Asset Management (správce aktiv)
    • Brookfield Energy Partners (obnovitelné zdroje)
    • Disney (zábava)
    • Main Street Capital (BDC - půjčky a podíly zaměřené na menší a střední firmy)
  • REIT
    • Park Hotels & Resorts (hotely)
    • Simon Property Group (nákupní centra)
    • STORE Capital (diverzifikované nemovitosti)
    • Ventas (zdravotnické nemovitosti)
    • W. P. Carey (diverzifikované nemovitosti)
  • ETF
    • IDV (iShares International Select Dividend ETF)
    • UBS MSCI EMU Socially Responsible ETF
    • Portu (jedna původní, jedna vlastní strategie)
  • P2P, P2B půjčky
    • Bondora (stahujeme se)
    • EstateGuru
    • Fundlift (stahujeme se)
    • Mintos
    • Upvest
    • Zonky (stahujeme se)
  • Podílové fondy - ING
  • Penzijní připojištění - PS České pojištovny (transformovaný fond)
  • Stavební spoření - Modrá pyramida
  • Hotovost - obchodní účty - Degiro, Fio a Lynx

Komentáře