Finančně nezávislí

Listopad 2019 je už také minulostí a letošní rok se pomalu blíží ke konci. Spolu s ním uzavřeme i první pětiletku naší cesty za finanční nezávislostí. To je ale ještě pár dní před námi, takže zpět do současnosti. V listopadu naše nezávislé cashflow stagnovalo, čímž se dostalo mírně pod nastavený měsíční cíl. Pro nás to neznamená nic zásadního, držíme se zhruba tam, kde chceme být. Nezávislé cashflow Nezávislé měsíční cashflow lehce pokleslo, ale i tak to stačilo na čtvrtý nejlepší výsledek v historii našeho projektu. Tento vývoj odráželo i vyhlazené 12měsíční nezávislé casflow, které si zapsalo dokonce druhý nejlepší měsíční výsledek (to odráží jinou metodiku výpočtu). Nic vzrušujícího, prostě se držíme plánu a pomalu rosteme. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s květnem 2019) v mírném pohybu. Nahoru šel zejména podíl českých akcií (nyní třetina), naopak poklesl podíl REIT. Ostatní složky

Říjen je za námi a byl to rozhodně povedený měsíc. Nezávislé cashflow dosáhlo na druhou nejvyšší hodnotu v historii a zároveň i splnilo měsíční cíl. Nezávislé cashflow Nezávislé měsíční cashflow mírně povyrostlo ze zářijových hodnot a připsalo si tak druhý nejlepší výsledek v historii našeho projektu. Nahoru šlo i vyhlazené 12měsíční nezávislé casflow, které dokonce připsalo rekordní hodnotu. To nejlépe odráží dlouhodobý růst, kterého se nám daří dosahovat. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s dubnem 2019) v pohybu. Nahoru šel zejména podíl českých akcií (nyní skoro třetina), úroků z P2P sítí a zároveň se výrazněji projevila novinka v příjmech - úroky z půjček cenných papírů (z programu Lynx/Interactive Brokers). Oproti tomu výrazně poklesl podíl REIT akcií (viz úvahy) a to z 22 % na 17 % a evropských akcií (mimo ČR) z 13 % na 10 %. V obou případech za tím stojí zejména skutečnost, že do ob

Září uzavřelo třetí čtvrtletí letošního roku. Oproti prvním dvěma čtvrtletím to bylo tentokrát mnohem veselejší. Daří se nám dosahovat cílů a i závěr roku vypadá nadějně v tom, aby se nám podařilo dosáhnout celoročního cíle. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow sice kleslo ze srpnového rekordu, ale i tak bylo září třetím nejlepším měsíčním výsledkem. Důležité je, že se držíme nad stanoveným měsíčním cílem a že je výhled pozitivní. 12měsíční vyhlazené cashflow kopírovalo pokles, byť o něco pomaleji. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s březnem 2019) v pohybu. Výrazně klesl podíl P2P půjček (z 16 % na 10 %), což nám zásadně nevadí. Jde o výsledek toho, že do P2P už delší dobu neposíláme moc dalších prostředků. Máme trochu obavu, co s celým sektorem udělá budoucí ekonomická krize, a tak chceme být opatrní. Narostl zejména podíl ETF, na relativně zdravých 16 %. To však bude kvůli prodeji jedné

Srpen je za námi. A s ním tu máme i nový rekord v nezávislém cashflow. Krom toho se na blogu objevilo několik novinek - oživený design, krátký úvodní článek k REITs  (jedna z našich specializací) a nově i od tohoto reportu i jiné barevné schéma grafů. Nezávislé cashflow Jak už bylo avizováno v úvodu, naše nezávislé cashflow je na novém rekordu. Opět to je zejména následek jednorázových vlivů (odkupy na Mintosu, posilující dolar), ale část jde i na vrub vzestupnému trendu, který zaznamenáváme díky investicím z letošního roku. Stejně tak je na rekordu i vyhlazené 12měsíční nezávislé cashflow. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s únorem 2019) ve výraznějším pohybu. Kvůli odkupům půjček na Mintosu nám jejich podíl stoupl z 9 % na 12 %, ale očekáváme, že se brzy vrátí na předchozí úrovně. Díky štědrým výplatám narostl i podíl akciových ETF (kvůli prodeji jednoho z titulů ale rovněž očekáváme jeho

Vlastní nemovitost? Vysoký vstupní kapitál (nebo zadlužení), všemožné správní náklady a horší likvidita. Nemovitostní fond? Správcovské poplatky, v ČR krátká historie fondů a malá velikost/nevyhraněná strategie. Pokud chce investovat do nemovitostí, ale neláká vás ani kupovat ji na sebe nebo jít skrz fond, pak je tu ještě jedna rozšířená alternativa - REITs. REITs (Real Estate Investment Trusts) jsou zvláštní formou podniků, které se soustředí pouze na investice do nemovitých aktiv. Nejvýznamnější je tento sektor v USA, na které se v tomto článku odkazujeme - ale najdete je i ve spoustě evropských, asijských a dalších zemích, ve kterých společnosti sdílí velkou část zde uvedených charakteristik. REITs mohou být soukromé či upsané na burze, naše čtenáře asi budou zajímat zejména ty druhé. Zároveň se dělí do dvou základních skupin - "mortgage" (~ hypoteční; investují do nemovitostních úvěrů) a "equity" (~ vlastnické; kupují nemovitosti pro sebe). "Mortga

Červenec se nesl v hodně pozitivním duchu. S prázdninami pro nás rozhodně neprobíhala okurková sezóna, ale naopak se dělo poměrně dost věcí, o kterých si povíme na následujících řádcích. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow mohutným skokem překonalo v posledních měsících narůstající rozdíl mezi plánem a skutečností. Díky tomu jsme zaznamenali nové rekordy v obou našich ukazatelích, které se vrátily na dlouhodobý pozitivní trend. A zatím vše naznačuje tomu, že maxima se budou přepisovat hned v srpnu kvůli kumulaci několika pozitivních jednorázových událostí. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s lednem 2019) v mírném pohybu. Zejména jde o rosoucí podíl amerických akcií (mimo REIT; z 17 % na 20 %) a akciových ETF (mimo REIT; z 12 % na 15 %). Nezávislému cashflow podílem nadále dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzové riziko. Z pohledu sektorů tvoří tři

Červnem pokračovalo poněkud investičně nudné období. Nerealizovali jsme žádné významnější investice a naše nezávislé cashflow pokračovalo v dlouhodobé stagnaci (respektive technickém poklesu kvůli výplatě dividend z Monety, která proběhla místo května až v červnu). Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem a rozdíl postupně narůstá. Na druhou stranu, s výhledem na další měsíce jsme si jistí, že se trend velmi brzy zlomí. Radost nám spíše nedělá klesající vyhlazené 12měsíční cashflow, ačkoli to je logické - s ohledem na to, že tento červen je hodnota nezávislého cashflow o něco menší než loni. Což je asi poprvé v historii našeho projektu. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s prosincem 2018) v pohybu. O něco poklesl podíl českých akcií (z 29 % na 25 %) a naopak stoupl podíl amerických akcií (mimo REIT; z 14 % na 20 %). Nezávislému cashflow aktuálně podílem dominují české ak

Květen byl v našem portfoliu naprosto klidným a nudným měsícem. Nezávislé cashflow pokračovalo ve stagnaci - víceméně stejně jako akciové trhy. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem, ale rozdíl nadále nevnímáme jako zásadní. Výhled na další měsíc úplně pozitivní není kvůli meziročnímu nesouladu měsíců výplat některých dividend, ale to bude jen dočasný technický propad. Obecně jsme nadále optimističtí, že na konci roku se vrátíme na cílové hodnoty. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s listopadem 2018) v pohybu. Výrazněji poklesl podíl výnosů z REIT (z 29 % na 21 %) a evropských akcií (z 15 % na 10 %) a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT; z 11 % na 20 %) a P2P nástrojů (z 8 % na 12 %). Nezávislému cashflow aktuálně podílem dominují české akcie, což považujeme za pozitivní i s ohledem na kurzové riziko. Z pohledu sektorů tvoří tři dominantn

Během dubna naše nezávislé cashflow mírně pokleslo, ovšem to je spíše náznak postupné stabilizace, než výraznějšího propadu. Navíc věříme, že během několika měsíců se v něm projeví naše nové investice (Avast, Danone,...) a posílení těch stávajících, takže obrázek bude o něco veselejší. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se drží pod nastaveným cílem, ale rozdíl nevnímáme jako nijak zásadní. Možná jsme k začátku roku zvolili příliš výraznou úpravu základní úrovně (viz skok z cíle v prosinci 2018 na cíl v lednu 2019), ale věříme, že se k cíli v průběhu roku postupně dopracujeme. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s říjnem 2018) v pohybu.  Výrazněji poklesl podíl výnosů z REIT (z 29 % na 22 %) a evropských akcií (z 16 % na 13 %) a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT; z 12 % na 19 %) a akciových ETC (z 3 % na 8 %). Z našeho pohledu jde spíše o vyhlazování extrémů (REIT), u evrop

První čtvrtlení roku 2019 je za námi a naše nezávislé cashflow pokračuje v poměrně velké oscilaci, kterou už nějakou dobu nepamatujeme. A je jasné, že v tom bude pokračovat ještě pár dalších měsíců. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se nadále drží pod nastaveným cílem, což už jsme poměrně dlouho v našem projektu nezažili. Na druhou stranu nás to zbytečně netrápí, je jasné, že nelze cíle neustále překonávat. To by totiž znamenalo, že byly nastaveny příliš měkce. Víc uvidíme během léta, až se do nezávislého cashflow promítnou všechny realizované investice. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání se zářím 2018) v pohybu, spíš meziměsíčně nám (kvůli výkupům na Mintosu) vyskočily příjmy z P2P půjček, ale to by se mělo srovnat už během dubna. Dlouhodobější efektem je pokles podílu výnosů REIT a to zejména ve prospěch dalších amerických akcií (mimo REIT). To je z našeho pohledu pozitivní výsledek - byť jsou RE

Přestože sotva skončil únor, za okny už je jaro a spolu s ním se pomalu začíná blížit období, ve kterém dochází v nezávislém cashflow k největším pohybům. Ale ještě než tato doba přijde, je čas po dlouhé době napsat report k měsíci, který nedosáhl našeho projektovaného cíle - a tím byl únor. Nezávislé cashflow Naštěstí je třeba říct, že únorové nezávislé cashflow sice nepřekročilo cíl, ale v tomto případě jde jen o krátkodobý plán nastavený s ohledem na očekávání z letošního roku. A protože se nám v minulých letech dařilo nadmíru úspěšně, máme pořád bezpečnou zálohu nad dlouhodobým cílem. Za prudkým poklesem nezávislého cashflow nelze hledat jednu příčinu, byť hlavním důvodem jsou asi dopady rebalance portfolia v uplynulém roce. Řada nových a posílených pozic je v evropských titulech, které vyplácejí dividendu ročně zhruba okolo poloviny roku. Tím pádem si ještě musíme počkat, až se promítnou i do nezávislého cashflow. Rozložení nezávisl

Leden je za námi a projekt finanční nezávislosti vstupuje do svého pátého roku. Aby vše začalo na pozitivní notě, i nezávislé cashflow během tohoto měsíce zaznamenalo absolutní rekord a výrazně povyrostlo. Naneštěstí jde o jednorázovou shodu (pozitivních) okolností, takže následující měsíce nebudou tak veselé, ale s tím je prostě potřeba počítat. Nezávislé cashflow Jak už bylo řečeno, v lednu nezávislé cashflow povyskočilo na nový rekord a to zhruba na úroveň, kterou jsme modelovali pro závěr roku 2021. Náš růst je tak mnohem rychlejší, což je ale zapříčiněno i o něco vyššími než plánovanými investicemi. Na druhou stranu, tento rekord bude asi po nějakou dobu existovat, protože jej ovlivnilo několik jednorázových vlivů: šlo o měsíc, do kterého se naposledy započítávaly dividendy hned z několika z již prodaných pozic a ve kterém navíc i o něco oslabila česká koruna. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s če