Finančně nezávislí

Máme za sebou předposlední měsíc roku 2020. Roku, který přinesl spoustu událostí a který si zřejmě budeme pamatovat ještě dlouho. Naše nezávislé cashflow se drží na svém momentálním dně, ale pomalu už by měl začít mírný růst - první vlaštovkou je obnověná dividenda Kofoly. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow stagnuje a je už čtvrt roku zhruba na stejné úrovni. Sice čekáme, že půjde pomalu nahoru, ale nebude to zřejmě nějaký raketový růst. Přeci jen, pandemie pořád ještě zuří, více viz úvahy. Rozložení nezávislého cashflow je ve srovnání s obdobím půl roku zpět ( květen 2020 ) poměrně stabilní. Výraznější změnu zaznamenal jen podíl akciových ETF, který poklesl zejména ve prospěch amerických akcií. Z pohledu sektorů tvoří tři dominantní prvky s celkovým podílem 66 %: utilities (28 %), realitní akcie (25 %) a finance (13 %). Investice V listopadu jsme opět aktivně investovali. Předně jsme prodali část pozice v Pegas Nonwovens, zbytek asi půjde brzy, neboť společnost se má stahovat z bur

Další zajímavý měsíc je za námi. Byl to měsíc čilý z hlediska nových investic, ale naopak stabilizační z pohledu nezávislého cashflow, která si našlo minimálně své střednědobé dno mnohem dříve, než jsme čekali. Na druhou stranu, návrat zpět může kvůli novým lock-downům trvat o to déle. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow stagnovalo na zářijové úrovni, stejně jako jeho alternativní vyhlazený ukazatel. Je jasné, že před námi je několik měsíců, kdy se nic moc velkého dít nebude. Nějaký zásadní obrat nyní nečekáme spolu s tím, jak se do hospodaření společností začne promítat pokles v hospodářském cyklu. Rozložení nezávislého cashflow je ve srovnání s obdobím půl roku zpět ( duben 2020 ) poměrně stabilní. Výraznější změnu zaznamenal jen podíl REIT, který se pomalu začínají blížit jedné čtvrtině. Aktuálně jsme totiž v takové druhé vlně budování této nemovitostní složky portfolia, neboť se tyto akcie nyní obecně nabízejí za velmi nízké ceny (předchozí vlna byla zhruba v roce 2017). Z pohled

Nezávislé cashflow, zdá se, narazilo na svoje momentální dno. Celková ekonomická situace už není tak divoká jako před několika měsíci a je pro podniky mnohem čitelnější. Což ale neznamená, že je nějak růžová. V tom ohledu spíše než rychlý návrat očekáváme mírné navyšování nezávislého cashflow vyvolané novými investicemi, které je výrazně rozkolísané měnícími se směnnými kurzy. Nezávislé cashflow Nezávislé cashflow se v obou svých měřítcích odrazilo od srpnového dna a po třech měsících propadu poskočilo nahoru. Výkonnostně to odpovídá zhruba polovině loňského roku, což rozhodně není zlé. Byť je pravda, že hodnota našeho portfolia je od té doby skoro o 40 % vyšší (a to tuto hodnotu ještě snižuje nízká hodnota některých investic). Z tohoto pohledu procentuální výnos celkem výrazně spadl. Rozložení nezávislého cashflow se vnitřně hodně přesýpá v závislosti na stabilitě jednotlivých zdrojů. Na druhou stranu, ve srovnání s  březnem 2020  se změny podílů jednotlivých složek výnosů pohybují ma

Nezávislé cashflow zatím pořád míří strmě dolů. Ale už začíná svítat na lepší zítřky. Byť nadále platí, že nezávislé cashflow (postavené z velké části na dividendách) neodráží čím dál optimističtější situaci na trzích. Na druhou stranu se i ekonomická situace začíná vyjasňovat - ovšem uvidíme, jak s kartami zamíchá následující půl rok. Nezávislé cashflow Propad nezávislého cashflow pokračuje. Pro představu, kde se nyní pohybujeme, je jeho hodnota na průměru za rok 2018. To ve finále není tak hrozné - byť graficky propad vypadá opravdu šeredně. To je ale dané i tím, že v nezávislém cashflow začaly pomalu nastupovat multiplikační efekty. Na začátku roku jsme tak byli schopni realizovat tak zhruba každý měsíc a půl nový nákup čistě z financí vygenerovaných z nezávislého cashlow. Rozložení nezávislého cashflow se teď hodně přesýpá v závislosti na stabilitě jednotlivých zdrojů. V tom ohledu se nejvolatilnější ukázaly námi držené české akcie (pozastavení dividend u Komerční banky, Monety a K

Propad našeho nezávislého cashflow pokračuje. S ohledem na to, že je z velké části postavené na dividendách, neodráží tak jinak poměrně pozitivní situaci na trzích. Nebo lépe řečenou optimistickou situaci na trzích, protože omezování dividend je dle našeho názoru mnohem realističtějším zhodnocením ekonomické situace, než jsou aktuálně ceny většiny akcií. Nezávislé cashflow Oba ukazatele našeho nezávislého cashflow zamířily prudce dolů a poprvé se dostaly nejen pod měsíční cílovou hodnotu (to není nic výjimečného), ale i pod dlouhodobý cíl. V tomto ohledu přitom ještě bude hůře, prozatím to vypadá, že na dno bychom měli narazit někdy v září nebo říjnu. Na druhou stranu, jelikož jsme v akumulační fázi našich investic, tak nás to nijak zásadně netrápí. A pro představu, červencové nezávislé cashflow je na úrovni průměru z roku 2019. Co se týče rozložení nezávislého cashflow, tak to začíná čím dál více odrážet stahování se z P2P investic a omezení dividend v některých kategoriích. Při srovn

Začátek propadu našich výsledků je "konečně" tady. Byť na grafu níže vypadá zalomení děsivě, je pravda, že jde pořád o čtvrtý nejlepší výsledek nezávislého cashflow v historii našeho projektu. S ohledem na to, že se do výsledku ještě pořád neprojevila část osekaných dividend, můžeme předeslat, že pokles bude pokračovat minimálně po další dva měsíce. Nezávislé cashflow Jak již bylo zmíněno v úvodu, červen zahájil propad našeho nezávislého cashflow, jehož dno zatím nedokážeme odhadnout. Výsledkem byl čtvrtý nejlepší měsíční výkon našeho portfolia, ale odtud už půjdeme v pořadí mnohem dále. Roli v tom krom snižování/pozastavení dividend hrálo i oslabení dolaru, ve kterém inkasujeme velkou část našich investic (cca 50 %). Jeho hodnota se však spíše vrací na normální úrovně, v minulých měsících byl dolar vůči koruně dost silný. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s  prosincem 2019 ) ve výrazném pohybu. Ten se bude dost vyvíjet podle toho, jak se

Díky oslabené koruně a souběhu několika pozitivních faktorů zaznamenalo naše nezávislé cashflow nový rekord. Je ale jasné, že tento rekord nějakou dobu vydrží. Do výsledků se totiž pomalu začnou zakusovat snižované či zcela pozastavené dividendy v řadě námi zainvestovaných společností. A zároveň bude zřejmě postupně pomíjet efekt slabé koruny. Nezávislé cashflow V květnu jsme se ocitli vysoko nad našimi cílovými hodnotami. Jak nezávislé cashflow, tak 12měsíční vyhlazené nezávislé cashflow zaznamenaly jednoznačné rekordy. Jde však o momentální výkyv směrem vzhůru, příští měsíc rekord rozhodně nepřekoná. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání se  listopadem 2019 ) v pohybu. Zejména nám poklesl podíl amerických akcií (z 20 % na 13 %), zatímco poskočil podíl REIT (z 17 % na 27 %), do kterých jsme v poslední době výrazně investovali. Stejně tak je větší i podíl ETF (z 8 % na 13 %). Postupně také klesá podíl z P2P půjček, který aktuálně tvoří 7 % nezávislého c

Po zmatku předchozích týdnů byl duben měsícem vydechnutí. Z investičního hlediska jsme sledovali aktuální situaci a v podstatě jen zadržovali prostředky pro případné nákupy v budoucnu. Přeci jen, březen jsme celkem využili, a tak je čas si zase vytvořit investiční zásobu. Jo - a máme nový rekord nezávislého cashflow. Když pomineme květen, tak asi na chvilku poslední, viz úvahy. Nezávislé cashflow V dubnu jsme zaznamenali rekordy jak na nezávislém cashflow, tak na 12měsíčním vyhlazeném cashflow. Obojí se dostalo nad naší cílovou hodnotu pro tento měsíc. Důvodu jsou jednoduché - nové investice z poslední doby a zejména výrazné oslabení české koruny, do které nezávislé cashflow přepočítáváme. Těžko říct, jak dlouho bude tento efekt hrát roli. Pro nás jde vlastně jen o věc reportů - ani USD ani EUR de facto neměníme zpět do korun a místo toho je reinvestujeme. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání se  říjnem 2019 ) poměrně stabilní. Výrazněji se změnil jen

Pokud jsme v únoru mluvili o tom, že je to jízda, tak co teprve březen... Stejně jako minule, i v březnu se nezávislé cashflow vyvíjelo nezávisle na ohodnocení portfolia. Podle novinek to ale vypadá, že i v něm během pár dní začneme zaznamenávat pokles. Nezávislé cashflow V březnu zaznamenalo nezávislé casflow druhý nejlepší výsledek v historii. V případě 12měsíčního vyhlazeného nezávislého cashflow tu máme dokonce i nový rekord. Do velké míry to bude labutí píseň (viz úvahy). V dubnu a možná i v květnu ještě zaznamenáme růst, ale ten bude zřejmě na delší dobu vrcholem. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání se zářím 2019 ) v pohybu. Nahoru šel zejména podíl českých akcií (z 31 % na 35 %) a amerických akcií (ze 17 % na 22 %), naopak poklesl podíl akciových ETF (z 16 % na 7 %). Z pohledu sektorů tvoří tři dominantní prvky s celkovým podílem 57 %: finance (23 %), utilities (23 %) a realitní akcie (14 %). V tomto ohledu dochází k postupné diverzifikace port

Uplynula sotva polovina měsíce a situace se dramaticky mění. Bohužel spíše k horšímu. Koronavirus se rozlézá Evropou a vystrkuje růžky v USA. Dobré zprávy aspoň přichází z Číny (a jejího okolí), kde se, zdá se, podařilo epidemii dostat pod kontrolu. Vyspělý svět reaguje v duchu asijských opatření, otázkou ale je, nakolik budou stejně úspěšné v prostředí, ve kterém je respektování pravidel přeci jen o něco slabší. Měnící se situace nás nutí reagovat i co se týče našich finančních rozhodnutí. Nákup bytu jsme nakonec stopnuli. Přestože jsme byli těsně před podpisem a už jsme dali docela dost peněz za technickou kontrolu a smlouvy, riziko pro naše (a rodinné) finance teď vnímáme jako příliš velké, abychom se uvrtali do takové situace. Nemluvě o širších ekonomických podmínkách. Naše dlouhodobá investiční strategie se nemění (proto je také dlouhodobá). Takticky ale na současnou a očekávanou budoucí situaci reagujeme. Stopnuli jsme tak kompletně nové investice (a autoinvest) na P2P p

Tedy, to je jízda. Zatímco se na nezávislém cashflow nic moc neděje (pokles je způsoben souběhem jednorázových vlivů), tak na úrovni portfolia následuje sešup dolů. Máme tu po řadě měsíců pořádnou korekci. Navíc se obáváme, že zároveň s ní máme i zaděláno na hospodářskou recesi. Nezávislé cashflow Únor zalomil křivku nezávislého cashflow zase výrazně dolů. Jde ale o souběh několika negativních vlivů, které zase brzy odezní. Naopak 12měsíční vyhlazené nezávislé cashflow mírně narostlo a zaznamenalo tak nový rekord. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání se srpnem 2019) v pohybu. Nahoru šel zejména podíl českých akcií (z 31 % na 37 %) a amerických akcií (z 16 % na 22 %), naopak poklesl podíl akciových ETF (z 15 % na 7 %) a REIT (ze 16 % na 13 %). S ohledem na nové investice očekáváme, že podíl REIT zase mírně poroste. Z pohledu sektorů tvoří čtyři dominantní prv

A je tu nový rok. Měsícem lednem jsme zároveň vstoupili do druhé třetiny trvání našeho projektu. A byl to vstup skutečně zlomový - provedli jsme poměrně dost změn v našem portfoliu, utrpěli po delší době propady hodnoty našich investic (a realizovali i nějaké ty ztráty) a vedle toho sledovali šíření koronaviru. Nezávislé cashflow Leden stanovil nový rekordní výsledek (o celých 6 % výše než dosavadní maximum). Slušně se posunulo i  i vyhlazené 12měsíční nezávislé casflow, které si také připsalo nový rekord. Rozložení nezávislého cashflow je z krátkodobého pohledu (při srovnání s červencem 2019) ve výrazném pohybu. Nahoru šel zejména podíl českých akcií (z 30 % na 38 %) a amerických akcií (z 20 % na 24 %), naopak poklesl podíl akciových ETF (z 15 % na 9 %) a REIT (ze 17 % na 12 %). Z pohledu sektorů nadále tvoří tři dominantní prvky s celkovým podílem 61 %: finance (27 %), utilities (21 %), a rea